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如何看待机遇大、挑战多的通用航空金融?
2017-12-06   来源:宜航航空   阅读次数:557   
随着通用航空业的发展,以飞机租赁为代表的通用航空金融产业面临巨大发展机遇,各类企业相继布局。业内专家表示,尽管取得了令人瞩目的成绩,与国际先进水平相比,国内航空金融仍然存在差距,面临着开拓国际租赁市场存明显短板、监管政策有待完善等诸多挑战。


一、各路资本进军通航产业


通用航空业的发展,让以飞机租赁为代表的通用航空金融释放出了巨大的发展潜力。在国家政策的推动下,金融资本热情高涨,纷纷进军通航产业,极大推动了通航产业的发展。

据了解,随着各类企业的相继布局,国内航空市场主体逐步实现多元化,除了通用航空、货运航空等企业不断通过租赁方式扩充机队;西藏金租、新丝路租赁、太平石化金租等新面孔迅速进入市场;荷兰爱尔开普飞机租赁公司、渣打银行、香港国际航空租赁等国际企业已进军国内市场。

重庆保税港区公司董事长唐林表示,近年来,国内航空、航运运输产业快速发展,中国已成为全球运输产业的核心增长区域,航空、航运运输市场潜力巨大。在国家鼓励与大力支持下,天津自贸区、广东自贸区等率先在海关特殊监管区域内,借鉴国外先进模式,支持国内外租赁公司在区内设立项目融资模式公司开展融资租赁业务,在政策配套方面,天津自贸区与广东自贸区的跨境租赁业务采取异地监管模式。此外,天津自贸区还支持融资租赁企业收取外币租金以规避汇率风险。天津、广东两地率先创新了飞机租赁业务模式,通过政策配套、税收优惠和流程完善等方式,降低飞机租赁业务成本。


作为国内首家完成跨境人民币贷款飞机融资租赁业务的企业,深圳前海航空航运交易中心有限公司(简称“前海航交所”)在市场细分领域找准自己的模式,创新推出“互联网+航空航运+金融”模式,值得业内借鉴。

前海航交所航空事业部总裁刘固表示,前海航交所成立于2014年,注册资本金1亿元人民币。前海航交所由海航资本、海南航空、香港航空、金海重工、香港国际金融等企业共同出资设立,是国内首家航空与航运综合交易所。挂牌当日,即完成全国首单利用跨境人民币贷款进行的飞机融资租赁业务,为顺丰航空引进两架波音B737货机。

除了国内机构纷纷布局,外资也是不落人后。“渣打银行日前在天津东疆保税港区成立一家航空租赁公司——Pembroke飞机租赁(天津)有限公司,该公司为渣打银行(香港)有限公司的子公司。自此,渣打银行已成为首家在天津东疆保税港区开展航空租赁业务的外资银行。”渣打银行(中国)有限公司企业银行传播总监包歆严透露。

二、与国际先进水平仍存差距

各路资本争相进入的同时,行业内存在的问题和隐忧也不容忽视。业内专家认为,尽管取得了令人瞩目的成绩,与国际先进水平相比,国内航空金融仍然存在差距,面临着开拓国际租赁市场存明显短板、监管政策有待完善等诸多挑战。

1)融资成本上升,市场竞争加剧。近几年来,我国航空融资和租赁市场出现租金率显著下降、售后回租竞争惨烈的情况。
2)行业创新带来新的监管课题。例如在海关减免税监管期限内售后回租的业务需求,海关如何监管;对于跨境直租的飞机,资产包交易能不能开展,如能开展海关应如何支持等。
3)开拓国际租赁市场仍存明显短板。
4)老飞机集中到期,通航发展不及预期。

对此,唐林表示,进口飞机融资租赁业务是集贸易与金融为一体的综合性金融业务,由于金额大、风险高、租赁结构复杂等,面临政策和监管措施方面的难题,影响融资租赁业务在全国范围拓展。

以监管难题为例,唐林指出,随着中新(重庆)战略性互联互通示范项目航空产业板块合作的推进,将促成各大航空公司重庆基地的建设,重庆保税港区空港的地理位置与江北国际机场无缝链接,叠加海关特殊监管区功能,与航空公司基地建设相辅相成,协调发展,将衍生巨大的航空租赁市场空间。


但是,相关业务的发展尚未突破,主要障碍和困难是“进口飞机不能实际入区,无法享受保税政策”。因为,根据相关规定,海关特殊监管区域内租赁企业从境外购买并租给国内航空公司使用的、空载重量在25吨以上、不能实际入区的进口飞机,不实施保税政策。因此,目前由于重庆保税港区与江北机场地理位置的实际情况,进口飞机购入后不能实际入区,须落地征税,无法享受相关保税政策。

“以上就是重庆保税港区目前发展进口飞机融资租赁业务面临的现实困难之一”,唐林建议,可以借鉴天津自贸区及广东自贸区开展飞机融资租赁业务经验,参照天津自贸区、广东自贸区试点融资租赁海关监管制度,对注册在广东自贸区、天津自贸区海关特殊监管区域内的融资租赁企业进出口飞机、船舶和海洋工程结构物等设备涉及跨关区的,在执行现行相关税收政策前提下,根据物流实际需要,实行异地委托监管。建议海关总署和财政部予以支持,在重庆保税港区试点实行异地委托监管政策。

三、迎来巨大发展机遇

业内人士指出,经过多年发展,我国飞机租赁业持续壮大,行业发展迎来多重利好。首先,航空运输蓬勃发展为飞机租赁带来巨大潜力。其次,政策环境持续优化促进行业发展。国家外汇管理局经常项目管理司司长刘斌介绍,2015年国家外汇管理局就开始在东疆开展经营性租赁业务收取外币租金试点。试点政策有效解决了企业币种错配的问题,规避了汇率风险,降低了企业财务成本和管理成本。

而且,融资渠道不断拓宽也增加了国产飞机租赁业发展机遇。据了解,现阶段飞机租赁业融资方式日益多元化,租赁公司通过公司债、中期票据等债务工具以及信托、引入战略投资者、与保险资金对接等多种方式开展融资。例如2017年,中飞租融资租赁有限公司完成了国内首笔以美元计价的飞机资产挂牌交易,为租赁企业提供了新的融资渠道和交易平台;中国进出口银行首次为国内租赁公司通过境外平台,完成对飞机离岸租赁业务提供融资支持。

包歆严也表示,渣打银行和其全资飞机租赁公司Pembroke资本有限公司,未来将为客户提供全面的航空融资和租赁服务,以支持全球的飞机租赁业务。Pembroke资本有限公司目前管理超过130架飞机,为全球29个国家的主要航空公司提供服务。


对于航空金融产业发展的未来,刘固认为,航空和金融支持航空实体经济发展,响应国家战略号召,而金融又是现代经济的核心,航空实业和金融两者紧密联系,相辅相成、互促共生。

“据业内预测,未来20年内,我国对新飞机的需求量达6000架,总价值7800亿美元,其中45%将通过租赁方式取得。因此,中国是未来全球最重要的民机市场。航空运输产业的蓬勃发展为航空金融产业带来了巨大的发展机遇。”唐琳表示。

不仅是企业对行业发展前景看好,业内专家也认为,中国航空金融产业发展前景不可限量。中国市场调研在线专家指出,中国民航业的发展,离不开金融租赁业的支持。据预测,到2020年中国飞机租赁所涉及资金至少830亿美元。随着国内航空产业的不断发展,未来将有更多的飞机租赁需求。

国际航空协会预计,到2020年,全球约近半数的商用飞机将实现租赁模式。而前瞻产业研究院的数据则显示,全球范围内,航空公司机队中租赁和购买飞机的比例已达6∶4,即60%的飞机需要通过租赁获得。



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